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Trading islámico

Por Ivan Gonzales

Hay muchos brokers de Forex y de opciones binarias que ofrecen hoy en día la opción de abrir una cuenta islámica. Para entender cómo funcionan estas cuentas, hay que entender primero los principios de la Sharia (Ley Islámica) y cómo se aplica de manera compatible a la banca y las finanzas.

Las leyes de la Sharia prohíben la aceptación de interés específico o tasas para préstamos de dinero (conocida como riba o usura), si el pago es fijo o flotante.

A partir de 2009, había más de 300 bancos y 250 fondos de inversión de todo el mundo que cumplían con los principios islámicos. A partir de 2014, las instituciones financieras que cumplen con la Sharia representaron aproximadamente el 1% del total de activos del mundo, por un total de cerca de $ 2 billones en fondos. No todos los musulmanes siguen las leyes de la Sharia. Según la firma de contabilidad Ernst & Young, la banca islámica representa sólo una fracción de los activos bancarios de los musulmanes, pero ha estado creciendo a una tasa anual de 17,6% entre 2009 y 2013, más rápido que los activos bancarios en su conjunto y se prevé que crezca en un promedio del 19,7% anual hasta 2018.

A diferencia de la banca convencional, el Islam prohíbe simplemente prestar dinero con intereses, por lo que normas islámicas específicas se han creado en las transacciones con el fin de evitar que esto suceda. El principio básico de la banca islámica se basa en la distribución del riesgo, que es un componente del comercio, en lugar de la transferencia de riesgo que se ve en la banca convencional. Como tal, la banca islámica emplea conceptos como la participación en las ganancias, custodia, cost plues y leasing.

Las Cuentas Islámicas

En condiciones comerciales normales, operaciones en materias primas y divisas se ejecutan en el mercado spot durante 24 horas. A las 5:00 pm hora de Nueva York, todas las posiciones abiertas se renovarán en las próximas 24 horas y el interés diario se añadirá a las cuentas de la compañía cada 24 horas. La empresa de corretaje entonces puede bien pagar el interés o cargar la cuenta del cliente para cubrir lo que se considera tasas de rollover. Para los traders que mantienen posiciones durante la noche, los rollovers pueden tener un impacto significativo en la rentabilidad de una cuenta.

En una cuenta islámica las cosas son diferentes. Puesto que no debe existir interés (Riba) de ningún tipo durante toda la duración del contrato de la cuenta islámica, cualquier operación abierta que al final del día de negociación pasa automáticamente por el rollover plantea un problema para aquellos que siguen la Ley Islámica, debido a que este tipo de operaciones son consideradas usura. Por lo tanto, los rollovers convencionales simplemente no están permitidos.

Con los años, las reglas Islámicas se han ajustado ligeramente a fin de permitir a los musulmanes participar en los mercados de divisas, sin violar la ley Sharia. La mayoría de brokers ofrece ahora cuentas No-Swap que se pueden utilizar en determinadas condiciones a fin de permitir a los traders, ya sea, operar tanto como su dinero se lo permita o bien tomar un préstamo del bróker con la condición de que la entidad no reciba ningún interés usurario por el préstamo. En la mayoría de los casos, no se cobra interés o comisión en contratos que duran más de 24 horas y el interés cero en el rollover es una constante.

La cuestión de si el trading de Forex es permisible según la ley islámica es una pregunta difícil de responder de manera concluyente. Aunque las autoridades islámicas ciertamente están de acuerdo en que el trading de Forex bajo ciertas condiciones es halal (es decir, permisible de acuerdo con la ley islámica), hay alguna controversia en cuanto a exactamente qué condiciones. Vamos a examinar los temas uno por uno después de mirar el dicho sobre el tema por el Profeta Mahoma (la paz sea con él):

"Oro para el oro, plata para la plata, trigo para el trigo, cebada para la cebada, fechas para las fechas, sal para la sal, como para iguales, iguales para, mano a mano. Si los tipos son diferentes entonces vender lo que quieras, siempre y cuando sea mano a mano."

¿Existe tal cosa como el comercio de divisas halal? ¿Es el Forex halal o haram?

Forex Trading - Halal o Haram Fatwa

Por supuesto, como ya lo mencionamos, la usura está completamente prohibida en el Islam, y se define ampliamente. Esto implica que cualquier tipo de acuerdo o contrato que implique un elemento de interés (riba) no es permisible según la ley islámica. Durante mucho tiempo, los Brokers de Forex minoristas reflejaron la práctica del mercado de pagar o cobrar al trader el diferencial de interés entre los dos componentes de cualquier par de divisas cuya posición permanece abierta durante la noche. Eventualmente, la mayoría de los Brokers de Forex respondieron a las fuerzas del mercado (ya la presión de los traders islámicos) convirtiéndose en "Brokers de Forex islámicos" y ofreciendo "cuentas Forex musulmanas" que operan sin pagos de intereses estándar. Usted podría preguntar cómo lo hicieron y mantuvo la rentabilidad de sus trades. Esto se logró mediante el cobro de comisiones aumentadas en trades de forex al contado, y esta práctica se ha convertido en el sello distintivo de casi todos los Brokers de Forex islámicos. Posiblemente, esto en sí mismo es sólo un componente de interés camuflado, y si se toma esta opinión, hace que el trading de Forex problemática de acuerdo con la ley islámica.

El problema de interés también elimina cualquier posibilidad de negociar Forex forwards, ya que siempre hay un elemento de interés involucrado en estas transacciones.

Sin embargo, el trading de forex "regular" ofrecido por los Brokers de Forex, sin pagos o cargos por intereses a un día, podría eliminar el obstáculo de riba.

Lo que el Islam dice en cuanto al comercio de Forex en línea

Después de haber reducido el problema a uno de Forex de comercio spot y asumiendo que no hay ningún elemento de interés se considera que están involucrados, pasamos a la próxima edición. Parece que sólo es permisible "mientras el intercambio sea mano a mano". Tan claramente, el Profeta Mahoma (la paz sea con él) tenía en mente intercambios de diferentes tipos de mercancías que se harían entre dos partes, reconociendo que esto era un aspecto natural y justo del comercio. La cuestión aquí reside en lo que se considera "mano a mano". En los viejos tiempos, por supuesto, no había computadoras o teléfonos, por lo que el aspecto de hacer un trato cara a cara (o mano a mano) no era una gran pregunta. De hecho, uno podría extrapolar que era natural y aceptado para un acuerdo hecho entre dos partidos diferentes. En los tiempos modernos, se puede argumentar que en lo que respecta al trading de Forex, el acuerdo se hace entre un Broker de Forex y un trader, por lo que se calificaría bajo la definición de dos partes diferentes, lo que sería admisible de acuerdo con la ley islámica.

Una estipulación ampliamente reconocida es que el intercambio real debe tener lugar durante la misma "sesión" en la que se hace el contrato, es decir, las operaciones deben concluirse más o menos inmediatamente. Parece que estamos en terreno sólido aquí, como cuando un trade se realiza con un broker de Forex, que surte efecto de inmediato. ¡Curiosamente, esto podría sugerir que todos los oficios no-mercado (es decir, stop o órdenes de límite) son haram!

Es aquí donde llegamos al mayor obstáculo en el intento de responder a la pregunta "¿Es Forex halal o haram?" En general, los traders de Forex no esperan tomar la entrega real de la moneda que están "comprando", y nunca en realidad la propia moneda Que están "vendiendo". Simplemente están especulando que el valor de uno con subir y el valor de otro va a bajar.

¿Es permisible tal especulación según la ley islámica?

Esta es una pregunta muy difícil de responder y puede ser uno que debe ser discutido con su propio líder religioso en lugar de ser decidido base en un artículo de Internet. Sin embargo, hemos investigado el tema a fondo y será esbozar algunos puntos de pensamiento a continuación.

Podemos comenzar diciendo que el Islam reconoce que casi todos los seres humanos adultos se esfuerzan por mejorar sus posiciones financieras, y que la vida implica un gran elemento de incertidumbre. En la vida nos enfrentamos con muchas opciones, cuyo resultado no está claro, y nos esforzamos por utilizar la inteligencia y la habilidad para elegir la opción disponible que producirá el resultado superior. Sin embargo, debemos seguir diciendo que el juego está estrictamente prohibido por la ley islámica, incluso como una forma de recreación o entretenimiento cuando se realiza con pequeños fondos que el jugador puede decirse que es capaz de permitirse perder.

Al medir estos dos elementos competidores, se puede decir que es el método de especulación lo que marca la diferencia. Un autor ha examinado el tema y ha afirmado que la especulación sobre la base del análisis fundamentales permisible, pero el análisis técnico no lo es, y se da un razonamiento interesante: colocar las operaciones basadas en análisis técnicos equivale esencialmente a apostar a las apuestas de otros y Confiando en el comportamiento de la multitud para influir en su especulación está empapada con la esencia del juego, que está prohibido por la ley islámica.

Sin embargo, este argumento puede ciertamente ser criticado como espurio en relación con las realidades del mercado. Por ejemplo, ¿es un especulador que cree que el dólar estadounidense subirá frente a sus euros debido a los fundamentos económicos obligados a hacer simplemente el comercio de inmediato, y prohibido tomar cualquier acción para tiempo la entrada de trading a un momento psicológicamente oportuno?

Un argumento más fuerte podría ser que un musulmán no tiene negocios especulando sobre los mercados de divisas a menos que él o ella tiene una base firme sobre la cual anticipar el éxito. Esto significaría que los oficios deben implicar ya sea algún elemento de análisis fundamental o análisis técnico en el que el trader realmente tiene una razón firme para creer.

Un ejemplo podría ser, siguiendo las tendencias que tienen una trayectoria académicamente establecida como un método rentable de trading en liquidez financiera Mercados y el trading de estas tendencias utilizando los corredores islámicos FX.

¡Un trader podría argumentar que una fuerte tendencia técnica es más fácil de establecer - y también es probable que tenga una razón subyacente (aunque invisible) detrás de ella - que una perspectiva económica fundamental clásica que podría ser discutido por los economistas profesionales!

Creación de una cuenta de Forex musulmana

No hay duda de que el trading de Forex es permisible en el Islam, siempre que no haya ningún elemento de interés, que se haga mano a mano (aunque esta frase se puede traducir de múltiples maneras), y que el intercambiador tiene una razón válida para anticipar un Probable beneficio basado en un análisis que no se basa en la psicología del juego. Sobre una base mínima, los Brokers de Forex islámicos pueden ser utilizados para el trading, lo que debería al menos eliminar posiblemente todos los desafíos riba. Como hemos visto, hay ciertas áreas grises dentro de esta calificación que deben ser investigadas profundamente de buena fe y conciencia por cualquier persona que desee comenzar el trading de Forex halal con una cuenta de Forex musulmanes.

Los Ingresos Provienen del Spread

Entonces, ¿cómo gana un bróker en las cuentas islámicas?

Los ingresos del bróker provienen estrictamente de los spreads, que es la diferencia entre los precios Ask y Bid en un par de divisas. Muchos brokers que ofrecen cuentas No-Swaps aumentan los diferenciales de estas cuentas o solicitan una comisión o cargo adicional por lo que, al final del día, es como pagar los intereses devengados por posiciones nocturnas, pero a menudo a una tasa mayor.

Otros Brokers ofrecen la cuenta Islámica sin comisión o cargo adicional y mantienen el mismo spread que en las cuentas de swap.

También hay brokers que ofrecen beneficios adicionales para las cuentas No-Swap en forma de Hibah. Hibah son regalos o donaciones otorgadas voluntariamente; por lo tanto, el broker permite a sus clientes musulmanes donar una parte de sus ganancias a la caridad.

Conclusión

Debe hacerse hincapié en que, aunque hemos investigado el tema del trading islámico y su validez dentro de la ley islámica en longitud, no estamos en ningún modo tratar de proporcionar orientación religiosa para los lectores de este artículo o sus conocidos. Como se evidencia en la investigación presentada aquí, sin duda hay muchas personas que creen que, dentro de las circunstancias adecuadas, el trading islámico de forex es permisible. Sin embargo, puede haber algunos que no se sienten cómodos utilizando estas soluciones, y este es un enfoque completamente válido también. Si está interesado en investigar más sobre el tema o considerar cómo cada broker de Forex implementa su sistema de Forex islámico, le recomendamos que evalúe a nuestros principales brokers de Forex islámicos y hable con sus equipos si tiene alguna pregunta o inquietud sobre cómo se relacionan sus prácticas con Ley islámica. Un broker de Forex sólido y respetable tendrá respuestas concretas y le hará sentirse a gusto, no incómodo.

Con la expansión de la comunidad musulmana en el ámbito comercial, los Brokers de Forex están haciendo su mejor esfuerzo para dar cabida a las cuentas islámicas. No todos los Brokers se han subido al carro por el momento, pero si desean mantener su competitividad tendrán que añadir esta función a sus ofertas.